十幾年前，當中國企業憑借光伏組件(jian)賺(zhuan)得第(di)一(yi)桶(tong)金(jin)的(de)時候，就(jiu)已發(fa)現全產(chan)業(ye)鏈垂直一(yi)體化的(de)優勢。江西賽維LDK、英利集團(tuan)、無(wu)錫尚德等領軍企業(ye)率先發(fa)起沖擊，或收購或成立(li)新公司(si)向上游(you)布局，試圖打造覆蓋上下游(you)產(chan)業(ye)鏈的(de)“光伏帝(di)國”。

初代領軍企業的全產業鏈布局

可惜(xi)的是，當(dang)時的中國企(qi)業還只能(neng)做一些技術(shu)含量較低的中間組裝環節，原材(cai)料和(he)技術(shu)都受制于海外企(qi)業。

因此，當2008年金融危(wei)機爆發，歐(ou)美市(shi)場(chang)紛(fen)紛(fen)宣(xuan)布減少(shao)對光伏的補貼之后，中國光伏產業旋即就從“盛(sheng)夏”進入了(le)“寒冬(dong)”。初代領(ling)軍企業的全(quan)產業鏈布局也(ye)在“寒冬(dong)”中走向了(le)終結。

值(zhi)得慶幸(xing)的(de)是，在(zai)頂層(ceng)設計支持(chi)下(xia)，中國(guo)企業(ye)并沒有被(bei)“寒冬”所擊倒，反而秉(bing)持(chi)降本增效的(de)理(li)念(nian)，將光(guang)伏產業(ye)打造為“新時代(dai)的(de)中國(guo)名片(pian)”。

同(tong)時，領軍(jun)企業已完(wan)成(cheng)硅(gui)片-電池(chi)-組件的(de)垂直一體化，既降低了(le)交(jiao)易成(cheng)本(ben)，也確(que)保了(le)供(gong)應(ying)鏈(lian)的(de)穩(wen)定(ding)。

再接再厲

徹底改寫“兩頭在外”格(ge)局的中國(guo)光伏企業(ye)，也(ye)再度向全產(chan)業(ye)鏈發(fa)起(qi)了(le)沖(chong)擊。

2021年(nian)11月3日(ri)，烏海市政府(fu)與東方希望集團舉行光(guang)伏(fu)(fu)全(quan)產業鏈項目戰略合(he)作協(xie)議簽(qian)約儀(yi)式。后者將在(zai)烏海市投建包(bao)括(kuo)高(gao)純晶(jing)硅、單晶(jing)硅片、電池、組件、光(guang)伏(fu)(fu)發(fa)電、源網荷儲在(zai)內的(de)全(quan)產業鏈光(guang)伏(fu)(fu)項目，總投資高(gao)達206億元。

2021年(nian)12月14日，江蘇陽光與內蒙古(gu)巴(ba)彥(yan)淖爾(er)市人(ren)民政(zheng)府、烏拉特前旗人(ren)民政(zheng)府簽(qian)訂的框架(jia)合作協議。將成立新公司在內蒙古(gu)投建10萬(wan)噸多晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電(dian)池組件(jian)及光伏電(dian)站項目(mu)，總投資351.5億元。

2022年2月25日，寶豐集(ji)團與酒泉市(shi)簽訂合(he)作協議(yi)，將在酒泉市(shi)投建(jian)35萬噸/年工業硅(gui)、30萬噸/年多晶硅(gui)、50GW拉晶切片、30GW電(dian)池(chi)組件(jian)生(sheng)產(chan)裝(zhuang)置，以及配套15GW光伏發(fa)電(dian)和風力發(fa)電(dian)電(dian)站。

2022年6月(yue)18日(ri)，天合光能發布公告稱，擬在西寧經濟技術開(kai)發區(qu)投資建設年產(chan)30萬噸工(gong)業(ye)硅、年產(chan)15萬噸高純多(duo)晶硅、年產(chan)35GW單晶硅、年產(chan)10GW切片、年產(chan)10GW電池、年產(chan)10GW組(zu)件以及15GW組(zu)件輔材生產(chan)線。

然而，即便是(shi)在光伏已成為全球(qiu)可再生能源主力，市場規(gui)模超過萬億(yi)(yi)的(de)今天，上(shang)述企業(ye)動輒數(shu)百億(yi)(yi)甚至超過千億(yi)(yi)的(de)投資，也不免讓人擔(dan)心，是(shi)否會(hui)重蹈十幾年(nian)前初(chu)代領(ling)軍企業(ye)的(de)覆轍?

今非昔比

誠然，這種擔(dan)心(xin)不無道理，但也不必過(guo)于擔(dan)心(xin)。

十(shi)幾年(nian)前，初代領軍(jun)企業全產業鏈垂直(zhi)一(yi)體化(hua)失(shi)敗(bai)的根源在(zai)于“兩(liang)頭在(zai)外”，如(ru)今已(yi)徹底改(gai)寫(xie)。

上(shang)游(you)方(fang)面(mian)。十幾年前，中(zhong)國光伏企(qi)業所需硅料(liao)幾乎全靠(kao)進(jin)口(kou)，不僅(jin)沒有(you)核(he)心技(ji)術，相關設(she)備(bei)也要從國外進(jin)口(kou)。今天，中(zhong)國光伏企(qi)業已掌握硅料(liao)生產(chan)的(de)核(he)心技(ji)術，且在成(cheng)本上(shang)具有(you)優勢(shi)。讓曾經叱咤風云的(de)國際多晶(jing)硅巨頭德國瓦克、REC等企(qi)業“有(you)苦難言(yan)”。

下(xia)游方面。十幾年前(qian)，中(zhong)國光(guang)伏(fu)企業(ye)生產(chan)的(de)光(guang)伏(fu)產(chan)品全(quan)靠出口，海外(wai)市場和政策“打(da)一個噴(pen)嚏(ti)”，中(zhong)國光(guang)伏(fu)企業(ye)就得“重感冒”。今(jin)天(tian)，中(zhong)國已連(lian)續9年成為全(quan)球最大的(de)新增光(guang)伏(fu)市場，新增裝(zhuang)機(ji)量甚至已超過歐盟(meng)和美國市場之和。

當然，歐美(mei)國家(jia)的(de)碳(tan)中和目標，也(ye)已(yi)經離不開中國的(de)光伏產品。

因此，在硅料價格持續走高的(de)背景下，企業再度向光伏全(quan)產(chan)業鏈垂直一體化發起沖擊，既是(shi)為了(le)完成初代領軍企業未完成的(de)使(shi)命(ming)，也是(shi)穩定供應鏈的(de)必然要(yao)求。

也需合理評估

不(bu)過，全產業(ye)鏈垂(chui)直一體(ti)化(hua)對企業(ye)的(de)(de)資金和經營水平要求極高(gao)，如(ru)果沒有出色(se)的(de)(de)實力，即便背靠(kao)中國光伏產業(ye)這顆(ke)“大樹(shu)”，也很(hen)難取得成功。

上述企(qi)業(ye)中，東方希望、寶豐能源(yuan)、天合(he)光能都是各(ge)自領域的龍頭企(qi)業(ye)，沖(chong)擊光伏全產業(ye)鏈有利(li)于進(jin)一(yi)步向綠(lv)色能源(yuan)轉型及(ji)降(jiang)低(di)生產成本。

但江(jiang)蘇陽光則(ze)有些冒險，其(qi)江(jiang)蘇陽光賬面(mian)貨幣資(zi)金(jin)僅7.72億(yi)元(yuan)，總資(zi)產48.06億(yi)元(yuan)，卻要投資(zi)351.5億(yi)元(yuan)沖擊光伏全(quan)產業鏈，顯然(ran)并不現(xian)實，就連(lian)獨董也(ye)認為“公司簽訂《投資(zi)合作協議》的(de)行為欠妥，請投資(zi)者(zhe)注意風險。”

全球(qiu)光伏市場持(chi)續高速增長和硅料價格暴漲的背景(jing)下，光伏企業再度(du)沖(chong)擊全產業鏈垂直一體化，已不(bu)再是不(bu)可逾越的鴻溝(gou)，可幫助(zhu)企業提高競爭優勢，但也需要對自(zi)身(shen)實力(li)進行合理評(ping)估，不(bu)能好高騖遠。