面對(dui)洶涌而來的漲(zhang)價(jia)潮(chao)，組(zu)件廠商(shang)的調價(jia)帶著點小心翼(yi)翼(yi)的試探。

       本周光伏產業(ye)鏈上游價(jia)(jia)格全線(xian)飆升。7月17日(ri)，中國有(you)色金屬工業(ye)協會(hui)硅業(ye)分會(hui)發布的(de)數據顯示(shi)：本周硅片(pian)價(jia)(jia)格全線(xian)跳漲，最高漲幅(fu)達(da)到22.09%。

       具體數據來(lai)看(kan)，N型G10L單(dan)晶硅(gui)片(pian)(pian)成交均價飆(biao)升至1.05元(yuan)/片(pian)(pian)，環比上漲22.09%；N型G12R和G12單(dan)晶硅(gui)片(pian)(pian)緊隨(sui)其后，分別上漲15.00%和13.45%。

       而來自(zi)市場端(duan)的消息，多家頭部硅片廠已宣(xuan)布封(feng)倉待(dai)漲，并(bing)醞釀新一輪報價——其中(zhong)N型G10L預期報價達(da)1.45元/片，較(jiao)當前成(cheng)交價再躍升45%。

       1. 漲價潮全面啟動

       近日，中央層(ceng)面密(mi)集發聲，嚴(yan)正(zheng)指(zhi)出(chu)光伏行(xing)業產能(neng)過剩與無(wu)序競(jing)(jing)爭問題，明(ming)確要求加速(su)產能(neng)出(chu)清。7月(yue)初，中央財經委會(hui)議明(ming)確提出(chu)“依法治理低價無(wu)序競(jing)(jing)爭，推動(dong)落(luo)后(hou)產能(neng)退(tui)出(chu)”的戰(zhan)略方針(zhen)。

       工信部迅速跟進召開座談(tan)會落實細(xi)則，政策組合拳(quan)精準打擊(ji)低(di)價(jia)傾銷，要求各(ge)環節產品銷售價(jia)格(ge)不得低(di)于全成本（含(han)稅(shui)）。

       頭部企業率先響應(ying)政策導向，光伏龍頭企業嚴格執行(xing)30%減產(chan)計劃，推動多(duo)晶(jing)硅(gui)價格從底部反(fan)彈近(jin)20%。截至7月(yue)16日當周(zhou)，多(duo)晶(jing)硅(gui)N型(xing)復投料(liao)成交均價已攀升至4.17萬元/噸，環比上漲12.4%。

       漲價(jia)傳導鏈條迅速形成。硅(gui)料(liao)領漲抬高產業(ye)鏈價(jia)格(ge)基(ji)準后，硅(gui)片(pian)環節緊隨其后，電(dian)池片(pian)報價(jia)也同步上(shang)揚，高效TOPCon電(dian)池價(jia)格(ge)區間上(shang)移至0.23-0.26元(yuan)/W。

       2. 組件廠商的分化

       面對(dui)上游的漲價(jia)(jia)壓力，組(zu)件企業表現出明顯的戰略分(fen)歧。一二(er)線(xian)(xian)組(zu)件廠商部(bu)分(fen)在調(diao)漲價(jia)(jia)格(ge)上顯得積極激進，部(bu)分(fen)則對(dui)需求不具備信心，調(diao)價(jia)(jia)謹(jin)慎；而三(san)四(si)線(xian)(xian)廠家(jia)仍在下調(diao)價(jia)(jia)格(ge)以爭取(qu)訂(ding)單。

       這種(zhong)分化背后(hou)是殘酷的(de)市場(chang)現實：7月組(zu)件(jian)產量環比(bi)下(xia)滑2%，部(bu)分組(zu)件(jian)廠面臨訂(ding)單匱乏(fa)，可能繼續減產。當前大部(bu)分組(zu)件(jian)廠缺(que)乏(fa)新增訂(ding)單，市場(chang)整體(ti)處于累(lei)庫(ku)周(zhou)期。

       項目收益(yi)率壓力成(cheng)為組件(jian)漲(zhang)價的(de)(de)“天(tian)花板”。受制于(yu)電站(zhan)投資(zi)回報率要(yao)求，組件(jian)提(ti)漲(zhang)空間極為有(you)限。集中式電站(zhan)對于(yu)光(guang)伏產品漲(zhang)價的(de)(de)接受意愿直接決定了此輪漲(zhang)價潮的(de)(de)可持(chi)續性。

       頭部(bu)企業嘗試小(xiao)幅試水。分布式Topcon183、210R、210N高效組(zu)件(jian)報(bao)價已小(xiao)幅調升(sheng)至0.672元/w、0.693元/w、0.672元/w。然(ran)而市場接受度尚未明朗，組(zu)件(jian)環節的(de)調價更像是一(yi)次小(xiao)心翼翼的(de)試探。

       3. 價格傳導的拉鋸戰

       電池與組(zu)件之間的博弈進入微妙階段。為強化議(yi)價權，多(duo)家電池廠主動延緩出貨，既響(xiang)應“反內卷(juan)”政策修(xiu)復虧損困境，也通過供給調控(kong)扭(niu)轉低(di)價搶單的無序局(ju)面。

       部分電(dian)池(chi)企業為(wei)配(pei)合報價上漲而(er)緩出庫，導(dao)致(zhi)市場(chang)整體(ti)持續累庫。這(zhe)種(zhong)策略(lve)旨在通過(guo)控制供給節奏，迫(po)使下(xia)游接受價格上漲。

       在(zai)組件端(duan)(duan)，當前電池片新報價(jia)尚未獲(huo)得組件端(duan)(duan)實際訂單，市場在(zai)該(gai)價(jia)格線上未簽新訂單，下游(you)暫時保持觀望態度(du)。組件企業(ye)清楚知道，過快的價(jia)格傳導可能進一(yi)步抑制(zhi)本已疲(pi)軟的需求。

       結語：

       這場由政(zheng)(zheng)策強力驅動的(de)(de)漲價潮，揭示(shi)著行(xing)業邏輯(ji)的(de)(de)轉變：從價格(ge)廝殺轉向技術深水區(qu)，才(cai)能最(zui)終(zhong)穿越(yue)周(zhou)期。隨(sui)著7月底政(zheng)(zheng)治(zhi)局會議臨近，更多(duo)反內卷細(xi)則或將出臺。但(dan)無論政(zheng)(zheng)策如(ru)何加(jia)碼，最(zui)終(zhong)解開(kai)產業鏈死(si)結的(de)(de)鑰(yao)匙，一定是掌握在那些能用技術創新擊穿成本邊界的(de)(de)企業手中。