因為工作面對的重工行業，這兩年嘛，大多數行業都不大行，唯有造船一枝獨秀。

       那(nei)為啥造(zao)船會出現這波熱火朝天(tian)，這個狀態(tai)還要(yao)持續多久？今天(tian)來梳理梳理。

       1

       造船是典型的(de)周期行業。歷史悠久，跨越幾個世紀。周期的(de)頂部(bu)，供不應求，日進斗(dou)金。底(di)部(bu)的(de)時候產能過剩，資(zi)金斷裂(lie)。

   ;    先(xian)來看(kan)看(kan)歷(li)史(shi)周(zhou)期：

19世紀初(chu)，有(you)了鋼鐵，蒸汽機，開(kai)始(shi)有(you)機械動(dong)(dong)力的(de)大船(chuan)，海(hai)上(shang)貿(mao)易持(chi)續(xu)發展。還有(you)一戰的(de)拉動(dong)(dong)，到1919年，船(chuan)舶制造(zao)業震蕩上(shang)行。

       1920開始，一戰后歐洲各(ge)國重建對造(zao)(zao)船(chuan)持(chi)續投入，供應端(duan)過剩(sheng)，又疊加29-33年的金融危機，造(zao)(zao)船(chuan)出現(xian)了20年的低迷期(qi)。

       二戰期間，打(da)仗(zhang)需(xu)要，船舶需(xu)求達到頂峰(feng)。歐洲和日本戰后重建，經濟復蘇(su)帶(dai)來的貿易，讓(rang)船東開始下單，行業持續(xu)向(xiang)好。1973年訂(ding)單到了歷史高位。

       直到1973年出(chu)現(xian)石油危機，造(zao)(zao)船經歷了(le)一輪(lun)20年的快速上漲。資本(ben)不(bu)斷(duan)涌(yong)入(ru)(ru)，還有韓國作(zuo)為新的玩家入(ru)(ru)場，讓船舶制(zhi)造(zao)(zao)形成過剩壓力(li)，進(jin)入(ru)(ru)漫長(chang)的調整期。造(zao)(zao)船產量下滑，新船價格跳(tiao)水，大量船廠(chang)倒閉(bi)。

       從90年代開(kai)始，亞洲四(si)小龍(long)(long)崛起拉動貿易(yi)回暖。70年代造(zao)(zao)的一批老船(chuan)要更新，造(zao)(zao)船(chuan)開(kai)始起來。小龍(long)(long)體(ti)量有限，真正拉動持續(xu)增長的是中國這條大龍(long)(long)。2001年加入WTO，中國工業化進程提速，對鋼(gang)鐵，有色(se)金屬，能源(yuan)原材料(liao)的旺(wang)盛(sheng)需(xu)求把市場(chang)盤活了。帶(dai)動全球航運(yun)和造(zao)(zao)船(chuan)進入繁榮期(qi)。

       2008年的金融危機(ji)當頭一棒直(zhi)接打了(le)個斷崖式下(xia)滑(hua)。雖然有(you)中國的4萬億，以及(ji)各種努(nu)力掙扎，出現短(duan)暫復蘇，但(dan)是(shi)整體還(huan)是(shi)下(xia)行。

       2

       那這(zhe)一輪上漲是啥(sha)情況？

       本來(lai)2020年(nian)來(lai)了疫情，航(hang)運公(gong)司打算勒(le)緊褲腰帶過日(ri)子的(de)。結果意(yi)外港(gang)口亂了，運力出現缺口，帶動(dong)集裝箱(xiang)船為首的(de)航(hang)運價格(ge)飆升，航(hang)運公(gong)司盈利快(kuai)速(su)改善，有(you)錢，擴張意(yi)愿強(qiang)烈(lie)，新船訂單快(kuai)速(su)上漲(zhang)。

       接著俄烏開始打(da)仗，歐洲要采(cai)購美國(guo)等地的(de)LNG替代俄羅斯(si)管道(dao)氣(qi)，市(shi)場對LNG船的(de)需(xu)求(qiu)又大幅增加。紅海摩擦，把(ba)運輸(shu)路程拉(la)長，全球航運運距拉(la)長，周轉(zhuan)量需(xu)求(qiu)增加，油(you)輪，散貨船跟(gen)在后面(mian)開始接力。造(zao)成現在市(shi)場上的(de)訂單火熱。

       這(zhe)是(shi)火(huo)熱(re)的原因？

       上(shang)面是(shi)表面原因(yin)，來(lai)看看這次火熱的內在動力：

       1. 老船要拆。

       08年以前造的那批船，算算到現在十幾(ji)二十年了。

       一般情況下，船(chuan)齡5年要進塢檢驗，10年中等修理(li)，15年20年要大修才能通(tong)過(guo)檢驗。老(lao)船(chuan)維護費(fei)用昂貴，所以船(chuan)東一般會把(ba)15-20年的船(chuan)轉賣或拆(chai)(chai)掉。從上次(ci)造船(chuan)的周(zhou)期曲線(xian)弧度有(you)多大這次(ci)拆(chai)(chai)船(chuan)弧度就(jiu)應該有(you)多大。

       2. 環保(bao)需(xu)求。

       這幾(ji)年關于環保的要求(qiu)陸續(xu)出來，而且(qie)開始強制執(zhi)行(xing)。能效指標，壓載水，脫硫(liu)塔，碳減排。

       2018年IMO已經開(kai)始(shi)了臨時性(xing)部署(shu),三步曲：

       -通過執(zhi)行新(xin)船能效設(she)計指數（EEDI）后續階段降(jiang)低船舶碳(tan)排放(fang)強(qiang)度(du)。

       -降(jiang)低單(dan)位航運船舶碳排(pai)放量：到2030年，每單(dan)位運輸活動(dong)平均CO2的排(pai)放與2008年相比降(jiang)低40%，并力爭到2050降(jiang)低70%。

       -降(jiang)低(di)全球航運(yun)碳排(pai)(pai)放總量，到(dao)2050年，航運(yun)溫(wen)室氣體總排(pai)(pai)放與2008年相比至少(shao)減少(shao)50%。

   ;    2021年，又設定了兩個(ge)碳排放監測指(zhi)標：現有船舶能效指(zhi)數(shu)（EEXI）,年度運(yun)行碳強度指(zhi)數(shu)（CII）評級。

       而(er)現在全球僅(jin)20%的現役船舶(bo)符合EEDI,EEXI的需求，未來存量置換需求巨大。

       歐盟2024年起(qi)，將(jiang)航(hang)運業納入(ru)碳(tan)排放交(jiao)易體(ti)系（EU ETS），停靠(kao)歐洲碼頭的船(chuan)舶需為其排放的二氧化碳(tan)等溫室氣(qi)體(ti)購買(mai)并(bing)繳納碳(tan)配額，超出額度的將(jiang)面(mian)臨罰款。量化指標考(kao)核(he)會強制增加排放不(bu)達(da)標準的老(lao)舊船(chuan)舶的運營成本，逼著船(chuan)東更新(xin)船(chuan)隊。

       另外，替代(dai)燃料技(ji)術(shu)(shu)路線(xian)行業還沒(mei)有形成統(tong)一意見(jian)。目前探索中主要有LNG，LPG，甲(jia)醇，生(sheng)物燃料，氫能，氨，燃料電(dian)池(chi)。生(sheng)物燃料，氫能，燃料電(dian)池(chi)短期技(ji)術(shu)(shu)不(bu)成熟(shu)，成本高。雙(shuang)燃料LNG占(zhan)據主要市場，甲(jia)醇動(dong)力(li)船(chuan)舶(bo)開始規(gui)模(mo)(mo)化應用，液(ye)氨動(dong)力(li)船(chuan)舶(bo)由于主機(ji)技(ji)術(shu)(shu)等尚未成熟(shu)暫未出現(xian)大規(gui)模(mo)(mo)訂單，遠期或將進一步走(zou)向液(ye)氫等低碳(tan)/零碳(tan)燃料方案。等以后確定好了，那會是個船(chuan)隊徹(che)底更新(xin)問題。

       3

       為啥(sha)這次(ci)訂單都到中(zhong)國來了？

       船舶工(gong)(gong)業是被世界各國作(zuo)為戰略性產業來(lai)發展(zhan)的(de)，用于政治，經濟(ji)，軍事。現代造船工(gong)(gong)業發展(zhan)和全(quan)球產業轉(zhuan)(zhuan)移基本(ben)一致(zhi)。經歷了從英國，日本(ben)，韓(han)國，中國的(de)轉(zhuan)(zhuan)移。

       19世(shi)紀中葉(xie)以前，美(mei)國(guo)森林資源豐富，那時(shi)候的帆船(chuan)時(shi)代。美(mei)國(guo)是造(zao)船(chuan)產量之(zhi)首(shou)。到19世(shi)紀下半葉(xie)，鐵質，機(ji)(ji)動海(hai)船(chuan)替代了木制船(chuan)，英國(guo)在(zai)冶(ye)金，蒸汽機(ji)(ji)方面以及現代產業工(gong)人的優勢下，造(zao)船(chuan)產量迅速(su)提升(sheng)，成(cheng)為世(shi)界第一大造(zao)船(chuan)國(guo)，制造(zao)出(chu)震(zhen)驚(jing)世(shi)界的泰(tai)塔尼克號(hao)。

       日本(ben)是(shi)在明治維新，應對外國(guo)(guo)商(shang)品(pin)傾銷(xiao)還有買英國(guo)(guo)軍艦貴，大(da)力推動本(ben)國(guo)(guo)造(zao)(zao)船業。政府引導和技術引進，完成(cheng)(cheng)(cheng)造(zao)(zao)船工業體系建設。受益于一戰(zhan)戰(zhan)時經濟繁榮，造(zao)(zao)船業迅(xun)速(su)發展。二戰(zhan)后，在美國(guo)(guo)扶持下，日本(ben)經濟快(kuai)速(su)復蘇，以(yi)前積累的(de)良好(hao)的(de)造(zao)(zao)船工業基(ji)礎和低廉的(de)人力成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)，日本(ben)造(zao)(zao)船業迅(xun)速(su)恢復。60年(nian)(nian)代(dai)就變成(cheng)(cheng)(cheng)全(quan)球最(zui)大(da)造(zao)(zao)船國(guo)(guo)，85年(nian)(nian)造(zao)(zao)船總(zong)噸位占(zhan)全(quan)球52% 。

       那(nei)韓(han)國呢？韓(han)國在(zai)73年(nian)政府發(fa)布造(zao)(zao)船(chuan)工業長期振興(xing)計(ji)劃(hua)，幾大財閥現代，三星(xing)，大宇通(tong)過兼并收購進軍造(zao)(zao)船(chuan)業，開(kai)始(shi)大規模投(tou)資建(jian)廠，到2000年(nian)，韓(han)國造(zao)(zao)船(chuan)完工量超過日本(ben)占全(quan)球39% 。

       而(er)中國(guo)真正是從(cong)2000年開始，國(guo)內中船(chuan)工業（南船(chuan)）和中船(chuan)重(zhong)工（北船(chuan)）和地方(fang)造船(chuan)快速發展。2008年，中國(guo)造船(chuan)產能超過日(ri)本，成為世(shi)(shi)界第(di)二，2010年，三大造船(chuan)指標(biao)同時躍居世(shi)(shi)界首位，處于全球造船(chuan)第(di)一梯隊。

       4

       到2024底，中(zhong)(zhong)國(guo)造(zao)船(chuan)完工量占全(quan)球55.7%， 手持(chi)訂單量占全(quan)球63.1%，新接訂單量占全(quan)球74.1%。 就是2024年中(zhong)(zhong)國(guo)完成了世界(jie)一半多的(de)造(zao)船(chuan)，還(huan)有后續7成的(de)船(chuan)都是中(zhong)(zhong)國(guo)造(zao)。

       下(xia)面是2024年單(dan)(dan)體船(chuan)廠新訂單(dan)(dan)排行。新時代(dai)船(chuan)廠，無論總(zong)載重噸(dun)還是修正總(zong)噸(dun)，都(dou)是世(shi)界第(di)一，占(zhan)據了全球7.03%的市(shi)場。而滬東中華在LNG船(chuan)和集裝(zhuang)箱兩(liang)大領域承(cheng)接總(zong)量均(jun)創下(xia)新高。去年包攬了卡塔(ta)爾能源集團24艘全球最大27.1萬(wan)立方米(mi)超大型LNG 船(chuan)建造合同，創下(xia)全球單(dan)(dan)筆新船(chuan)訂單(dan)(dan)最高紀錄。新楊子(zi)只(zhi)是揚子(zi)江船(chuan)業集團下(xia)面一個單(dan)(dan)體船(chuan)廠能排第(di)三。

       截至2024年底，手持訂(ding)單2.43億(yi)載(zai)重噸(dun)，按照(zhao)2024年完工5.03千萬載(zai)重噸(dun)，目前的產能(neng)需要4年多去消化。

       為啥(sha)訂單(dan)都(dou)落到中國來了， 全球沒(mei)其(qi)他地方搶？

       全球范圍看，造船(chuan)是人(ren)力，技術，資(zi)金(jin)密集型(xing)行業。發達國(guo)際不具(ju)備人(ren)力優勢，東南亞，南美高(gao)技能人(ren)才，技術積(ji)累(lei)，產(chan)業配套(tao)，與中日韓(han)有較大差(cha)距。老(lao)下雨，氣(qi)候條(tiao)件也(ye)不適合長時間連續戶外作業。

       日韓(han)受人口老齡(ling)化影響，缺(que)少勞(lao)動力投(tou)入，都靠東(dong)南亞的外籍勞(lao)工(gong)，難(nan)以(yi)解決技術性工(gong)人關鍵人力缺(que)乏問題(ti)。

     ;  中國造船的(de)優勢這些年開始不斷擴(kuo)大：

       首(shou)先價格(ge)便宜(yi)。人力(li)密集型(xing)產業，勞動力(li)比(bi)日韓(han)便宜(yi)5成，中國建造大(da)量使(shi)用的鋼板采購價格(ge)更低。

       服務好，中國船(chuan)廠(chang)服務意識強，能夠很快的響應，為趕船(chuan)期，24小(xiao)時(shi)的干活(huo)，不分節(jie)假日。修(xiu)改(gai)也(ye)更具靈活(huo)性。這些都是(shi)日韓(han)船(chuan)廠(chang)不具備的。

       質(zhi)量得到長足進步。在設計，工藝方面，這十(shi)幾年得到很(hen)(hen)大成(cheng)長。這次都(dou)(dou)(dou)是(shi)(shi)成(cheng)熟玩家，大浪(lang)淘沙，經歷過完整(zheng)的(de)一輪周(zhou)期(qi)，很(hen)(hen)多船東(dong)以前(qian)都(dou)(dou)(dou)合作過，都(dou)(dou)(dou)是(shi)(shi)得到認可(ke)的(de)。

       供(gong)應鏈(lian)完善，以前依賴海外供(gong)應鏈(lian)，現在依托中國強大的制造業的完整性(xing)，供(gong)應鏈(lian)本(ben)地化程度(du)非常(chang)高。

       更多的LNG，大型集裝(zhuang)箱，雙燃(ran)料綠色船型等(deng)高附加值的船，國內發展得很快(kuai)，非常(chang)成熟，這部分訂單被中(zhong)國搶過(guo)來了(le)。

       5

       那國內造船目前是怎么應對這(zhe)些訂單？

       回(hui)頭看(kan)2000年到(dao)2008年，中國進(jin)出口貿易量激(ji)增，帶來中國造船產(chan)能無(wu)序擴張，大量初(chu)次進(jin)入(ru)造船業(ye)的(de)中小船廠。就(jiu)連浙江臺州那邊村里面(mian)(mian)的(de)資本都涌入(ru)造船，這(zhe)是(shi)(shi)我(wo)當年親(qin)身感受過的(de)。結果后面(mian)(mian)就(jiu)是(shi)(shi)倒一大片(pian)。中國活躍(yue)船廠數(shu)量由 2009 年高(gao)峰 428 家下滑至(zhi) 2022年 118 家。

       而目前這些(xie)船廠經(jing)歷(li)過一輪，也極為謹(jin)慎。都是(shi)基于在手訂單(dan)和新(xin)訂單(dan)問(wen)詢情況(kuang)進行合理的擴產(chan)。

       產(chan)能增(zeng)加(jia)兩(liang)個方(fang)向：

       一個是(shi)增加(jia)新場地：新建廠房，新建船塢(wu)，重(zhong)啟舊產(chan)能。生產(chan)擴(kuo)大。

       另(ling)一個方向(xiang)：不能增(zeng)加場地(di)的情況下，內部改善工藝，更新(xin)設備，提高效(xiao)率(lv)。管理進行精益化(hua)管理。

       受國(guo)內《長(chang)江保護法》以及土地(di)、岸(an)線資源的限制，國(guo)家發改委從2009年以后就再也沒有審(shen)批(pi)過一個新(xin)(xin)的船塢(wu)(wu)，直到2024年才開始(shi)有序(xu)放松審(shen)批(pi)。以揚(yang)子江、新(xin)(xin)時(shi)代為代表的頭部(bu)造(zao)船企業開始(shi)啟動(dong)新(xin)(xin)船塢(wu)(wu)建設計劃。而舊產(chan)(chan)能(neng)重(zhong)啟已原來大連長(chang)興島STX，和原融盛重(zhong)工為代表。從硬件設施建設、人(ren)才招募，磨合建造(zao)工藝并逐步(bu)形成穩定產(chan)(chan)能(neng)，需要較長(chang)的時(shi)間。

       擴產如(ru)今是走溫和路線。

       拆船(chuan)(chuan)周期，環保要(yao)求(qiu)，船(chuan)(chuan)東有錢，船(chuan)(chuan)廠產能有限(xian)，拓(tuo)張溫(wen)和，看(kan)來造船(chuan)(chuan)未來幾年還會繼續紅火。

       只是誰也不知道什么時候像以前那樣(yang)的(de)石油(you)危機，金融(rong)危機，或其他(ta)因素(su)會來一(yi)棒(bang)子(zi)。