2022年硅料再掀一波漲價狂潮，價格從2021年初8.76萬元/噸一路飆漲至目前30萬元/噸，漲幅超242%，至今仍未按下“暫停鍵”，成為光伏產業鏈上(shang)最大(da)(da)的卡脖環節。與之(zhi)呼應的是，在(zai)市(shi)場供應緊張帶來的巨大(da)(da)利潤驅動下(xia)，曾(ceng)經的硅(gui)料(liao)(liao)企業如雨后春(chun)筍般，以更加(jia)激進的擴張熱情重返(fan)硅(gui)料(liao)(liao)賽道。

“殺回”硅料

首當(dang)其(qi)沖的便是光(guang)伏(fu)(fu)老兵(bing)南(nan)玻(bo)(bo)A，此次(ci)攜更猛烈的擴(kuo)產規劃，再度(du)“殺(sha)回”多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)賽(sai)道。6月中(zhong)下旬(xun)，南(nan)玻(bo)(bo)A發布公(gong)告稱擬募(mu)資不超過28億(yi)元(yuan)投建5萬噸(dun)高純晶(jing)(jing)硅(gui)等項(xiang)目，建設周期20個月。對(dui)于南(nan)玻(bo)(bo)A這支老牌光(guang)伏(fu)(fu)玻(bo)(bo)璃企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)來說，多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)一直是企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)欲打(da)造光(guang)伏(fu)(fu)全產業(ye)(ye)(ye)鏈中(zhong)的核心一環。早在2005年多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)價格開始大漲，南(nan)玻(bo)(bo)A已(yi)開始籌(chou)建高純晶(jing)(jing)硅(gui)產線(xian)，2年后(hou)1500噸(dun)多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)項(xiang)目開工建設，正式拉(la)開了企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)產業(ye)(ye)(ye)序幕(mu)。2015年南(nan)玻(bo)(bo)持續加碼，再投9億(yi)元(yuan)擴(kuo)產3000噸(dun)超純電子級多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)和2000噸(dun)太陽能級多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)項(xiang)目。然而，在貿易戰和531之(zhi)后(hou)，光(guang)伏(fu)(fu)產業(ye)(ye)(ye)整體滑鐵盧，硅(gui)料價格跌破80元(yuan)/公(gong)斤，一大批硅(gui)料企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)停產，南(nan)玻(bo)(bo)也在其(qi)中(zhong)，之(zhi)后(hou)關于硅(gui)料的消息寥寥。

直到(dao)2022年一季(ji)度(du)南(nan)玻A宣布復產(chan)，并(bing)再(zai)次追加2億元投資(zi)建(jian)(jian)成1萬(wan)噸(dun)(dun)高純晶(jing)硅(gui)產(chan)能，疊(die)加擬(ni)投建(jian)(jian)的5萬(wan)噸(dun)(dun)產(chan)能，這(zhe)意(yi)味著以上產(chan)能落地后，南(nan)玻A多晶(jing)硅(gui)產(chan)能將(jiang)達到(dao)6萬(wan)噸(dun)(dun)。值(zhi)得關注的是，南(nan)玻A此次瞄準N型(xing)技(ji)術，欲投產(chan)的5萬(wan)噸(dun)(dun)高純晶(jing)硅(gui)項目按照N型(xing)電池(chi)對高純晶(jing)硅(gui)的品質(zhi)需求進行頂層設(she)計(ji)。

同樣作為(wei)國(guo)內最早(zao)一批(pi)進(jin)入(ru)多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)領域的(de)(de)企業(ye)，江(jiang)蘇陽光(guang)(guang)對(dui)于(yu)多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)項目的(de)(de)投資，可以(yi)追溯(su)到2006年，江(jiang)蘇陽光(guang)(guang)與中(zhong)色(寧(ning)夏(xia))東方集團(tuan)(tuan)、寧(ning)夏(xia)電力投資集團(tuan)(tuan)等成(cheng)立合資公司(si)寧(ning)夏(xia)陽光(guang)(guang)硅(gui)(gui)業(ye)有(you)限公司(si)，計劃在寧(ning)夏(xia)石嘴山建4000噸/年的(de)(de)多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)項目，并于(yu)2008年12月(yue)首期1500噸多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)試(shi)產成(cheng)功。然(ran)而，2008年因金融危機國(guo)際多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)價(jia)格斷崖(ya)式(shi)下跌，寧(ning)夏(xia)陽光(guang)(guang)因遲遲沒(mei)有(you)投產，錯過了此前多晶(jing)(jing)(jing)的(de)(de)價(jia)格高峰。此后，又因歐美(mei)針(zhen)對(dui)中(zhong)國(guo)的(de)(de)“雙(shuang)反”調查，多晶(jing)(jing)(jing)硅(gui)(gui)再度遇(yu)挫連續虧損，2013年寧(ning)夏(xia)陽光(guang)(guang)硅(gui)(gui)業(ye)破產，慢慢淡出了行(xing)業(ye)視(shi)線(xian)。

同(tong)(tong)南玻一(yi)樣，江(jiang)蘇陽光(guang)(guang)也(ye)同(tong)(tong)樣看中(zhong)多晶硅發(fa)展風口，并以(yi)更(geng)為(wei)浩大的(de)(de)聲勢再(zai)度進軍(jun)，意欲打(da)造光(guang)(guang)伏全產(chan)業鏈。2022年4月，江(jiang)蘇陽光(guang)(guang)發(fa)布公(gong)告稱擬在包頭市九(jiu)原工業園區(qu)建設10萬噸多晶硅、10GW單晶拉棒(包括切片(pian))、10GW電池片(pian)及組(zu)件(jian)項目(mu)，同(tong)(tong)時(shi)建設10GW光(guang)(guang)伏電站項目(mu)，總投資(不含電站)約200億(yi)元人民幣(bi)。此次大手筆投資公(gong)告發(fa)出之后，江(jiang)蘇陽光(guang)(guang)也(ye)立即(ji)收到上交所的(de)(de)問(wen)詢(xun)函(han)，追(zhui)問(wen)220億(yi)元投資的(de)(de)可實現性等(deng)。對此，江(jiang)蘇陽光(guang)(guang)在回復(fu)問(wen)詢(xun)函(han)的(de)(de)公(gong)告中(zhong)稱，投資光(guang)(guang)伏新能(neng)源(yuan)項目(mu)是看好(hao)該行業發(fa)展前景，目(mu)前尚處于早期意向階(jie)段。

合盛(sheng)硅(gui)(gui)(gui)業(ye)在(zai)多(duo)(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)(gui)的上游原(yuan)料硅(gui)(gui)(gui)基材料領域沉浸多(duo)(duo)年，為拓展(zhan)業(ye)務領域，公(gong)司宣(xuan)布(bu)向(xiang)下游拓展(zhan)業(ye)務規劃(hua)，投資年產20萬噸高純(chun)多(duo)(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)(gui)項(xiang)目(mu)。值得(de)一提的是，合盛(sheng)硅(gui)(gui)(gui)業(ye)此(ci)次投資不僅(jin)具(ju)備(bei)規模生產的成本優(you)勢，此(ci)前公(gong)司曾(ceng)擁(yong)有(you)1500噸產能的多(duo)(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)(gui)工(gong)廠，具(ju)備(bei)在(zai)人才和技(ji)術上的儲備(bei)。

多晶(jing)硅的“黃金(jin)”發展期，不僅(jin)讓(rang)國(guo)(guo)內企業趨之若鶩，也讓(rang)REC、OCI等一眾老(lao)牌海(hai)外(wai)硅料龍(long)頭看到了發展希望。2020年初，韓國(guo)(guo)多晶(jing)硅龍(long)頭企業OCI宣布關閉韓國(guo)(guo)兩家(jia)不具(ju)競爭能力的太陽能級多晶(jing)硅工廠(chang)，僅(jin)保(bao)留馬來西(xi)亞工廠(chang)。2021年中旬，有消息稱(cheng)OCI正考慮將(jiang)其(qi)在馬來西(xi)亞的多晶(jing)硅工廠(chang)從現(xian)在的3萬噸擴(kuo)產至9.5萬噸。

挪威老牌多(duo)晶硅生產商REC，因流動資(zi)金問題以及(ji)中美貿易戰影響在(zai)2019年關(guan)閉工(gong)廠。而(er)今(jin)年年初，韓華(hua)為拓展(zhan)一體(ti)化產業布局，投資(zi)2億多(duo)美元成為REC Silicon的最大股東，重啟REC多(duo)晶硅產能已箭在(zai)弦上。

新一輪光伏洗牌欲來

老兵重回戰場，或打造一體化產能(neng)，或拓展(zhan)規模成本優(you)勢、或押注(zhu)下一代技(ji)術(shu)，顯得信心十足。與此同時(shi)，通威、協鑫、大(da)全、新特(te)能(neng)源(yuan)(yuan)、亞洲硅業(ye)(ye)五(wu)大(da)龍(long)頭(tou)企(qi)業(ye)(ye)不斷加(jia)速產能(neng)擴(kuo)張，穩固(gu)龍(long)頭(tou)領(ling)先地(di)位，而吉(ji)利(li)、寶豐集(ji)團、清(qing)電(dian)能(neng)源(yuan)(yuan)、亞王(wang)能(neng)源(yuan)(yuan)集(ji)團等企(qi)業(ye)(ye)正跨(kua)界趕來，多(duo)晶硅賽(sai)道烈火烹(peng)油般熱鬧(nao)，對于所有參與者(zhe)而言，這都將是一場與時(shi)間的(de)賽(sai)跑的(de)競爭，搶先投(tou)產的(de)企(qi)業(ye)(ye)將享(xiang)受市場帶來的(de)紅利(li)。

如(ru)果把(ba)時間撥回(hui)到2006年(nian)，當(dang)前(qian)硅(gui)料(liao)行(xing)業發展與(yu)十幾年(nian)前(qian)擁硅(gui)為王時代景(jing)象何其相(xiang)似，各路資本先后涌入硅(gui)料(liao)環節，企(qi)業紛(fen)紛(fen)投向(xiang)多(duo)晶(jing)硅(gui)賽道(dao)。而(er)最(zui)終，多(duo)晶(jing)硅(gui)料(liao)將(jiang)會從供不應(ying)求(qiu)走向(xiang)過(guo)剩，隨著一輪又一輪洗牌，不具成本競爭實力的企(qi)業必(bi)將(jiang)慘(can)遭淘汰(tai)。

從(cong)當(dang)前產(chan)能增(zeng)速的情(qing)況來看，這輪硅料(liao)洗牌即將拉開序幕(mu)……

從(cong)硅(gui)業分(fen)會統計數據來看，2022年第一(yi)季(ji)(ji)度多晶硅(gui)新增(zeng)產(chan)能15萬噸，第二季(ji)(ji)度新增(zeng)6.4萬噸，第三(san)季(ji)(ji)度39萬噸，第四(si)季(ji)(ji)度14萬噸。至年底，多晶硅(gui)產(chan)能將(jiang)會從(cong)年初的52萬噸增(zeng)加到年底的126萬噸，增(zeng)幅142.31%。

而2023年硅料市場供應(ying)再度加碼，四(si)川永祥12萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)、大全10萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)、亞洲(zhou)硅業三期4萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，合盛硅業約10萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，寶豐、潤陽(yang)和晶(jing)(jing)諾(nuo)約15萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)新增產(chan)(chan)能將密集釋放。據(ju)硅業分會統計，到(dao)2023年底多(duo)晶(jing)(jing)硅產(chan)(chan)能達(da)到(dao)225萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，產(chan)(chan)量預計將達(da)到(dao)146萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，加上進(jin)口10萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，產(chan)(chan)量累(lei)計達(da)156萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)，可以生產(chan)(chan)600GW光伏產(chan)(chan)品。

根據CPIA預測(ce)，2022-2025年全球光伏新增(zeng)裝機量增(zeng)速為28%、14%、10%、10%，對應光伏新增(zeng)裝機量為218、248、273、300GW，顯然多晶硅未來(lai)供應過剩局面將(jiang)不可避(bi)免，“淘(tao)汰賽”即將(jiang)開(kai)啟，在(zai)新一輪洗(xi)牌大潮下，誰又(you)能在(zai)考驗(yan)中勝(sheng)出?