3月23日，蘇州的光伏背板龍頭中來股份發布定增(zeng)預案，擬募資25億元，主要用于單(dan)晶電池(chi)智能工廠一期(qi)項目。8天前，中來股份宣(xuan)布進軍上游硅(gui)料領域，擬投資140億元。

這并(bing)不是個(ge)案。近(jin)一(yi)年(nian)來，在光伏產(chan)業(ye)鏈中，硅料(liao)市場集中度過高、國內硅片生產(chan)需求(qiu)逐步(bu)釋放(fang)、海外需求(qiu)走高的背(bei)景下，高價(jia)硅料(liao)成為(wei)了光伏產(chan)業(ye)的焦(jiao)點，頭部(bu)企業(ye)密(mi)集涌入該領域。據不完全統計(ji)(ji)，頭部(bu)公司大規模硅料(liao)擴產(chan)計(ji)(ji)劃已近(jin)2700億(yi)元(yuan)。

作(zuo)為中國(guo)光伏重地，江(jiang)蘇(su)匯(hui)聚了(le)全國(guo)一半左右的重點(dian)光伏制造企業。在此次搶“硅”投資潮中，江(jiang)蘇(su)既有行業老玩(wan)家擴產，也有下游(you)企業向上游(you)硅料項目砸錢、新企業跨(kua)界。

作為“硅料(liao)新兵”，毛(mao)紡(fang)巨頭(tou)江蘇陽光集團(tuan)于(yu)去(qu)年(nian)12月宣布投(tou)資(zi)351.5億元建設光伏全產業鏈(lian)項目，包括10萬噸多(duo)晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電(dian)池組件及(ji)光伏電(dian)站。

另外，2019年起進軍硅料的(de)“年輕玩家”無錫上(shang)機數控，也于2月25日宣布再(zai)投資118億(yi)元(yuan)擴產(chan)。無錫的(de)大全能源(yuan)近年來也持(chi)續擴產(chan)提速(su)，產(chan)能規模動輒幾十億(yi)、百億(yi)級。

動(dong)輒百億投資(zi)，為何市場對硅料如此瘋狂?分析認為，需求(qiu)高企和價格連漲是(shi)此次大規(gui)模投資(zi)潮的核心(xin)原因(yin)。

相關人(ren)士稱，硅(gui)料(liao)擴產需要較(jiao)長的建設時間，在行業(ye)生產周期中(zhong)，較(jiao)高的產業(ye)集中(zhong)度使(shi)得上下游博弈中(zhong)硅(gui)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)上漲(zhang)。交銀國(guo)際報告和中(zhong)國(guo)光伏協(xie)會數(shu)據(ju)分(fen)(fen)別顯(xian)示，2020年光伏硅(gui)料(liao)前(qian)五大企業(ye)市(shi)場占比(bi)87.5%，2021年硅(gui)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)最(zui)高漲(zhang)幅達224%。今年以來(lai)，硅(gui)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)漲(zhang)勢(shi)延(yan)續。截至(zhi)(zhi)3月25日，硅(gui)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)已迎(ying)來(lai)十連(lian)漲(zhang)，中(zhong)國(guo)有色金屬(shu)工業(ye)協(xie)會硅(gui)業(ye)分(fen)(fen)會數(shu)據(ju)顯(xian)示，單晶致(zhi)密料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)區間在24.0萬(wan)元-25.1萬(wan)元/噸(dun)，成交均價(jia)(jia)上漲(zhang)至(zhi)(zhi)24.58萬(wan)元/噸(dun)。

中國(guo)有色金屬工業(ye)協會(hui)硅業(ye)分會(hui)常(chang)務副會(hui)長(chang)林(lin)如海曾表示，此輪硅料漲價潮，是(shi)階段(duan)性資源錯(cuo)配導致(zhi)供需矛盾被產(chan)業(ye)鏈(lian)各環節放大。在(zai)此背(bei)景下，及時有效擴建產(chan)能是(shi)在(zai)產(chan)業(ye)機遇中脫(tuo)穎而出的關鍵。

一般來說(shuo)，大規模(mo)投資(zi)一定會促進產(chan)業(ye)的整(zheng)體發展和(he)升級。但(dan)是，企業(ye)爭相(xiang)涌入后，是否(fou)會帶來白熱化競爭?硅料產(chan)能是否(fou)會過剩?

記者梳理發現(xian)，不少企(qi)業(ye)(ye)有(you)應對之舉(ju)。一方(fang)面，多家企(qi)業(ye)(ye)選擇通過長(chang)單方(fang)式(shi)與下游企(qi)業(ye)(ye)鎖定硅(gui)料訂單，抵御未(wei)來可能(neng)出現(xian)的紅海競爭(zheng)。上個月，大(da)全能(neng)源公告宣布再獲(huo)一筆四年期(qi)長(chang)訂單。僅2020年底，上機數控就與天合(he)光能(neng)、東方(fang)日(ri)升簽署了兩(liang)個百億長(chang)單銷售合(he)同，合(he)計為215億元。

另(ling)一方面，市場普(pu)遍看好2022年(nian)的(de)硅(gui)料價(jia)格趨勢，但不認為會持續到2023年(nian)甚至2024年(nian)。有券商電新行(xing)業分(fen)析師表示，今(jin)年(nian)硅(gui)料價(jia)格依舊會保(bao)持高位，但是隨著今(jin)明年(nian)產能的(de)加速釋放，將促進價(jia)格回調(diao)。