1月26日，晶科能源在(zai)(zai)上海(hai)鳴鑼上市(shi)，正(zheng)式開(kai)啟(qi)A股征(zheng)程(cheng)。在(zai)(zai)坐穩四年(nian)(nian)的組件出(chu)貨第(di)一(yi)(yi)位(wei)置之后，2020年(nian)(nian)晶科能源被拉下(xia)寶座。這其中(zhong)，有時與運的機緣(yuan)，但(dan)站在(zai)(zai)2022年(nian)(nian)看晶科能源，其重回(hui)王者(zhe)之位(wei)的決心正(zheng)蠢蠢欲動，而(er)這一(yi)(yi)點也在(zai)(zai)被市(shi)場持續驗證著。

從2021年底開(kai)始，晶(jing)(jing)科(ke)(ke)能(neng)源陸續在(zai)多次投資企業組件集采中大顯(xian)身(shen)手，屢次拿(na)下集采中標訂單(dan)。與此(ci)同(tong)時，在(zai)保持(chi)(chi)國內(nei)市場份額(e)持(chi)(chi)續提升之外，2022開(kai)年晶(jing)(jing)科(ke)(ke)能(neng)源重磅推出吉瓦級(ji)的N型TOPCon產能(neng)。憑借科(ke)(ke)創板加持(chi)(chi)，晶(jing)(jing)科(ke)(ke)能(neng)源引領科(ke)(ke)技(ji)創新和助力能(neng)源轉型的步伐將更(geng)加沉穩堅(jian)定。

N型恰逢其時

2022年的中國光伏制造，N型技術被寄予厚望。但是要(yao)從上下游各環節(jie)接近太瓦級(ji)別的P型產能(neng)殺出重圍，N型仍面(mian)臨著挑戰亟(ji)待突(tu)破。

誰能來帶動N型(xing)(xing)“殺”出重圍(wei)?眾所周知，N型(xing)(xing)技術(shu)的(de)(de)關鍵環節(jie)在于(yu)電池(chi)(chi)，這一點毋庸置疑，但從市場推廣的(de)(de)角度來看，專業(ye)電池(chi)(chi)廠尚無法成(cheng)為N型(xing)(xing)商業(ye)化的(de)(de)第一推手。回溯(su)PERC的(de)(de)發展歷程，可以發現一種(zhong)技術(shu)類(lei)型(xing)(xing)想要(yao)打開市場規模，下游應用端(duan)對于(yu)PERC的(de)(de)認可必然(ran)要(yao)從組件開啟。

N型亦然，規模化(hua)與商業(ye)化(hua)的(de)應(ying)用必然始(shi)于下(xia)游(you)(you)需求端對于N型產品的(de)接(jie)納與認(ren)可(ke)。而下(xia)游(you)(you)對于N型的(de)認(ren)可(ke)則取決于能給業(ye)主帶來發電量(liang)多大(da)的(de)增益，以及項目全生命(ming)周(zhou)期收益率的(de)提升。

借助回歸(gui)A股的(de)士氣，晶(jing)科能(neng)源(yuan)在2022年(nian)(nian)開年(nian)(nian)一(yi)鼓作氣推(tui)出了迄今為(wei)止最(zui)大的(de)一(yi)個N型(xing)投(tou)產(chan)項目——安徽一(yi)期(qi)8GW N型(xing)TOPCon電(dian)池項目，振奮了多年(nian)(nian)處在技術平靜期(qi)的(de)行業(ye)，也(ye)是N型(xing)發展的(de)湖面上砸出了一(yi)圈看得見(jian)的(de)波瀾。作為(wei)組件龍(long)頭(tou)企業(ye)之一(yi)，晶(jing)科能(neng)源(yuan)一(yi)直是N型(xing)TOPcon的(de)推(tui)崇者，從不到2GW的(de)產(chan)線(xian)到8GW投(tou)產(chan)，再到尖山一(yi)期(qi)的(de)投(tou)產(chan)，晶(jing)科能(neng)源(yuan)2022年(nian)(nian) N型(xing)TOPCon規劃產(chan)能(neng)為(wei)10GW以上。

但是(shi)需(xu)要注意的(de)是(shi)，2022年的(de)光伏市場仍在(zai)供應鏈波動的(de)風險中尚未脫身(shen)，多(duo)晶硅(gui)漲勢未停，下游客戶對于(yu)組件持(chi)續漲價微詞頗多(duo)。

N型組件能否(fou)在(zai)這個漩渦中為客戶(hu)帶來(lai)更多的(de)收益(yi)保(bao)障?晶(jing)(jing)科能源(yuan)副總裁錢晶(jing)(jing)認為，光伏行業正處在(zai)一(yi)個內憂外(wai)患的(de)轉(zhuan)折點上(shang)，多晶(jing)(jing)硅價(jia)格居(ju)高(gao)不下，大(da)宗商品、海運費持(chi)續(xu)上(shang)漲，在(zai)雙碳(tan)目標的(de)大(da)力推動下，下游投(tou)資商的(de)收益(yi)率卻(que)在(zai)持(chi)續(xu)萎縮甚至無法達成收益(yi)率目標。

“正是這(zhe)樣一(yi)個時間點，客戶(hu)項目(mu)收益(yi)率難(nan)以(yi)達(da)到目(mu)標，行業才更亟需進行技術升級，通過效率和單(dan)瓦(wa)發(fa)電量提升，來把(ba)經濟帳算過來，而不是僅僅依(yi)靠尺(chi)寸變大來打破這(zhe)樣的(de)(de)瓶頸(jing)，這(zhe)就類似當年飽(bao)受爭(zheng)議的(de)(de)更高(gao)價格PERC取代便(bian)宜多的(de)(de)多晶或普(pu)通單(dan)晶，而最終實現度(du)電成(cheng)本下降(jiang)一(yi)樣，Tiger Neo的(de)(de)推出恰逢其時”。

另一方面，作為(wei)組(zu)件龍頭(tou)企業(ye)，晶科(ke)能(neng)源的(de)另一大優(you)勢(shi)在(zai)于(yu)全球(qiu)七大市場(chang)的(de)銷售布(bu)局，對(dui)于(yu)土地(di)(di)廉價、光(guang)照豐富(fu)、融(rong)資成本低(di)廉的(de)中東地(di)(di)區，可以把N型(xing)的(de)高溫、高地(di)(di)面反射、強(qiang)光(guang)照、多風沙等特點，低(di)溫度系數、高雙面率、低(di)衰(shuai)減等優(you)勢(shi)發揮到淋漓盡致。

作為(wei)光伏制造行(xing)業直接(jie)面向需求(qiu)端的(de)(de)紐帶(dai)，以晶(jing)(jing)科能源為(wei)例的(de)(de)組件(jian)企業顯然在推(tui)廣N型技術上(shang)更具優勢，同時國際化的(de)(de)銷售布局(ju)也給(gei)了晶(jing)(jing)科能源勇氣與自信成為(wei)第(di)一批吃(chi)螃蟹的(de)(de)人(ren)。

加碼一體化

事實上，為(wei)了應(ying)對供應(ying)鏈(lian)風險，頭部(bu)企業在(zai)近兩年紛(fen)紛(fen)加足馬力(li)推動一體化(hua)布局(ju)，但相比于已經回A股的(de)友商，彼時仍然在(zai)美股上市的(de)晶(jing)科(ke)能源在(zai)融資(zi)力(li)度以及資(zi)本市場(chang)的(de)支持方面均(jun)落于下(xia)風，這(zhe)一觀(guan)點也(ye)是國(guo)內資(zi)本市場(chang)普遍一致(zhi)的(de)看(kan)法。

在看清楚困境之后，晶(jing)科(ke)能源雙管齊下開啟(qi)了新一輪征程。一方面，立即啟(qi)動了分拆回歸A股的計(ji)劃，2021年6月(yue)28日(ri)，晶(jing)科(ke)能源披露(lu)招股說明(ming)書，擬申報科(ke)創板上(shang)市(shi)，當(dang)12月(yue)28日(ri)即獲中(zhong)國證監會同意。

另一方面，借助于近幾年(nian)的(de)(de)(de)(de)積累，晶(jing)科能源在看(kan)到供應(ying)鏈的(de)(de)(de)(de)深層次問題之(zhi)后(hou)，毅(yi)然決然的(de)(de)(de)(de)啟動了硅片與(yu)電(dian)池環(huan)節的(de)(de)(de)(de)擴產計劃，除單晶(jing)硅片-電(dian)池-組件的(de)(de)(de)(de)一體(ti)化生產之(zhi)外，晶(jing)科在上游和通威共同投(tou)資年(nian)產4.5萬噸的(de)(de)(de)(de)多晶(jing)硅項目，同時戰略(lve)入股內蒙古新(xin)特能源，以及(ji)與(yu)瓦克(ke)簽署(shu)了為期5年(nian)的(de)(de)(de)(de)硅料供應(ying)協議，以保障供應(ying)鏈的(de)(de)(de)(de)穩定(ding)和業(ye)務的(de)(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)。

晶科能源在2021年(nian)二季度報中透露(lu)，預(yu)計(ji)截至2021年(nian)底，一(yi)體化單晶硅片、電池以及組件的年(nian)產能將分(fen)別(bie)達(da)到32.5GW、24GW和(he)45GW，而此前的預(yu)期分(fen)別(bie)為(wei)30GW，24GW和(he)33GW，一(yi)體化布局進一(yi)步提速。

在(zai)錢晶看來(lai)(lai)，一(yi)(yi)(yi)體(ti)化是晶科能(neng)源一(yi)(yi)(yi)直以來(lai)(lai)的(de)(de)路線方(fang)向，“一(yi)(yi)(yi)方(fang)面(mian)，從(cong)2020年以來(lai)(lai)光伏(fu)產(chan)業(ye)供(gong)應鏈的(de)(de)持(chi)續波動，更(geng)加堅定了頭部(bu)企業(ye)進行一(yi)(yi)(yi)體(ti)化布局的(de)(de)決心，因為(wei)只有(you)這樣(yang)才能(neng)盡量的(de)(de)保證產(chan)品出貨與成本控制的(de)(de)相對穩(wen)定;另一(yi)(yi)(yi)方(fang)面(mian)，在(zai)新技(ji)術研發方(fang)面(mian)，如果(guo)晶科不生(sheng)產(chan)電池，晶科的(de)(de)研發成果(guo)就(jiu)只能(neng)是展(zhan)廳的(de)(de)擺設，不能(neng)成為(wei)產(chan)品，更(geng)遑論技(ji)術升級，同樣(yang)的(de)(de)道(dao)理放在(zai)硅(gui)片端也適用”。

在先進技(ji)術、產(chan)能規(gui)模(mo)、成本控制以及資本的(de)多(duo)重(zhong)動力下，錢晶坦言道(dao)，2020-2021年(nian)是(shi)(shi)晶科(ke)臥薪嘗膽的(de)兩(liang)年(nian)，也是(shi)(shi)蓄勢(shi)待發(fa)的(de)兩(liang)年(nian)，2022年(nian)的(de)目標(biao)即將在4月的(de)年(nian)報中公布，“可以透露的(de)是(shi)(shi)，這是(shi)(shi)一個比2021年(nian)多(duo)很多(duo)的(de)目標(biao)規(gui)模(mo)”。

在雙(shuang)碳目標(biao)的(de)(de)推動(dong)下，全球正迎(ying)來新一輪的(de)(de)低碳之路，而以(yi)光(guang)伏、風(feng)電為主(zhu)力擔當的(de)(de)新能源顯然(ran)是其中的(de)(de)關(guan)鍵角色。市(shi)場(chang)與機會就在眼前，期待(dai)晶科(ke)能源蓄能兩年(nian)之后的(de)(de)新征(zheng)程!