6月7日，光伏板(ban)塊(kuai)個(ge)(ge)股(gu)(gu)開盤(pan)后全(quan)面走強(qiang)。截至當日收(shou)盤(pan)，雅博股(gu)(gu)份、拓日新(xin)能、金(jin)辰股(gu)(gu)份等多只光伏概念股(gu)(gu)報(bao)收(shou)漲停，陽(yang)光電源、通威股(gu)(gu)份等多只個(ge)(ge)股(gu)(gu)也(ye)競相收(shou)漲。

消息面(mian)上，光伏賽道又迎利好(hao)。美東時(shi)間6月6日，白宮正式發布聲明，宣布美國將對從柬(jian)埔寨(zhai)、馬來(lai)西亞、泰(tai)國和越南采購(gou)的(de)太陽能組件(jian)給予24個月的(de)關稅豁免(mian)。

此前，美商(shang)務(wu)部曾對東南亞的電池和組(zu)件(jian)(jian)廠商(shang)進行(xing)反規避(bi)調(diao)查(cha)，調(diao)查(cha)對象包括天(tian)合光能(neng)、晶(jing)科能(neng)源、隆基綠能(neng)等在(zai)東南亞四國(guo)擁有電池組(zu)件(jian)(jian)產能(neng)的龍(long)頭企業(ye)。聲明還稱，美國(guo)現在(zai)有望在(zai)2024年之前將其太陽能(neng)發(fa)電能(neng)力(li)提高2倍。

興儲世紀總裁助理劉(liu)繼茂(mao)在接受《證(zheng)券日報(bao)》記者(zhe)采(cai)訪時談道：“東(dong)南亞(ya)四國(guo)(guo)的(de)組件企業，絕大(da)(da)部分(fen)是中(zhong)國(guo)(guo)企業的(de)海外公司。這次(ci)關稅豁免，對中(zhong)美(mei)雙方都有好處(chu)。美(mei)國(guo)(guo)可(ke)以降低組件成本，擴大(da)(da)安裝量;中(zhong)國(guo)(guo)企業今年預(yu)計可(ke)增加約16GW的(de)營收和相應利潤，2023年有望進(jin)一步提升。”

“這對(dui)國內光(guang)伏企業(ye)(ye)來說(shuo)是(shi)(shi)直接的(de)利好(hao)，表面上看(kan)似美國白(bai)宮宣布(bu)的(de)是(shi)(shi)對(dui)東(dong)南亞(ya)四國光(guang)伏產品給(gei)予的(de)關(guan)稅(shui)豁免，實(shi)則收益(yi)最(zui)大(da)的(de)還是(shi)(shi)我(wo)國光(guang)伏企業(ye)(ye)，尤(you)其是(shi)(shi)在(zai)這些國家擁有生(sheng)產基地的(de)大(da)型光(guang)伏企業(ye)(ye)。”北京(jing)億特陽光(guang)新能源總(zong)裁祁海珅對(dui)記(ji)者(zhe)表示(shi)。

貿易調查未來仍可能繼續

今年2月份，美(mei)國本土組(zu)(zu)件(jian)制造商Auxin Solar要求美(mei)商務部(DOC)對東(dong)(dong)南(nan)(nan)亞(ya)的(de)(de)電(dian)池(chi)(chi)和(he)組(zu)(zu)件(jian)廠商進(jin)行反(fan)規避(bi)調查。3月28日，美(mei)國商務部表示，將調查自東(dong)(dong)南(nan)(nan)亞(ya)四國(柬埔寨、馬來(lai)西亞(ya)、泰國、越(yue)南(nan)(nan))進(jin)口的(de)(de)太陽能(neng)電(dian)池(chi)(chi)板是否違(wei)反(fan)貿易保(bao)護(hu)法。5月份，DOC相繼(ji)發布反(fan)規避(bi)備忘錄和(he)強制受訪名單，其中包含天(tian)合(he)光能(neng)、阿特斯、晶(jing)科(ke)能(neng)源、隆(long)基綠能(neng)等(deng)在東(dong)(dong)南(nan)(nan)亞(ya)四國擁有(you)電(dian)池(chi)(chi)組(zu)(zu)件(jian)產能(neng)的(de)(de)龍頭企(qi)業(ye)。一旦相關調查落地，可能(neng)導致高達250%的(de)(de)追(zhui)溯性關稅。

劉(liu)繼茂表(biao)示：“美(mei)國(guo)之前發動的(de)調查伴隨懲罰(fa)性關稅，對從四個國(guo)家(jia)進(jin)口(kou)的(de)所有美(mei)國(guo)太(tai)陽(yang)(yang)能組(zu)件(jian)的(de)影響達84%，對為(wei)國(guo)內組(zu)件(jian)生產(chan)而進(jin)口(kou)的(de)所有電池的(de)影響達半數。此前，美(mei)國(guo)太(tai)陽(yang)(yang)能行(xing)業已因(yin)貿易(yi)戰和(he)價(jia)格上漲而備(bei)受困擾，導致(zhi)組(zu)件(jian)價(jia)格持續升高，美(mei)國(guo)太(tai)陽(yang)(yang)能裝(zhuang)機(ji)量(liang)大幅(fu)下降。”

國聯證券認為，反規避調查直接影響組(zu)件廠(chang)商對(dui)美(mei)訂(ding)單的發(fa)貨意愿。據美(mei)國太(tai)陽(yang)能產業(ye)協會(SEIA)調查數據顯(xian)示，近75%的美(mei)國太(tai)陽(yang)能公司已推遲(chi)或(huo)取消了太(tai)陽(yang)能組(zu)件交付，近80%的光伏組(zu)件進口停(ting)滯，大量項目處于暫停(ting)狀態(tai)。

從光伏組件(jian)供(gong)應企業來(lai)看，隆基綠能此前(qian)表示，美國(guo)反規(gui)(gui)避(bi)調查(cha)立案后(hou)，公(gong)司(si)采取了謹慎態度，短期內與部(bu)分客戶溝通，如(ru)果(guo)客戶愿(yuan)意承擔反規(gui)(gui)避(bi)稅率風險，公(gong)司(si)將繼(ji)續發(fa)貨。總體(ti)上，在裁定結果(guo)出來(lai)前(qian)，暫(zan)時無(wu)法向美國(guo)大規(gui)(gui)模出貨。

對于白宮此次關稅豁免之(zhi)舉，IPG中國首(shou)席經濟學家柏文喜認為，“這有(you)利于提升美(mei)國未來的(de)太陽(yang)能發電能力，減輕對化石能源的(de)依賴。”

劉繼(ji)茂(mao)對(dui)記者(zhe)表(biao)示，“之前美(mei)國(guo)的(de)關稅政(zheng)策，主要目的(de)是想把光(guang)伏制(zhi)造業帶回國(guo)內(nei)(nei)生(sheng)產。但由于光(guang)伏產業鏈競爭(zheng)充分(fen)，價格很(hen)低，因此(ci)效(xiao)果(guo)不是很(hen)好。但近(jin)年來國(guo)內(nei)(nei)硅料價格持續上漲，利(li)潤增加幾倍，讓(rang)美(mei)國(guo)又具(ju)備了生(sheng)產條件。一旦美(mei)國(guo)重啟生(sheng)產計(ji)劃，未來有可(ke)能(neng)繼(ji)續進行貿易調查、增加關稅。”

柏文喜亦表示，“目前美國在聯合東盟與(yu)中國開展產業(ye)鏈競(jing)爭，并加大(da)美國國內(nei)(nei)太陽能(neng)組件制造能(neng)力，未來繼續對(dui)華進行光伏(fu)輸美企業(ye)貿易(yi)調(diao)查(cha)的可能(neng)性比較(jiao)大(da)，這對(dui)國內(nei)(nei)光伏(fu)企業(ye)來說十分不(bu)利。”

光伏組件企業出口重心轉移

實際上，從美國(guo)宣布反規避(bi)調查以來(lai)，不少(shao)光伏組件企業(ye)已將出口重(zhong)心向歐洲轉移。

據(ju)PV Infolink對中(zhong)國(guo)(guo)海(hai)關出口數據(ju)的(de)統計顯(xian)示，2022年1月(yue)(yue)份至3月(yue)(yue)份，中(zhong)國(guo)(guo)分別出口9.6GW、14.0GW、13.6GW共計37.2GW的(de)光伏組件到全(quan)球，比去年同期增長112%。

據隆(long)基綠能(neng)發布(bu)的公(gong)(gong)告(gao)顯(xian)示(shi)，公(gong)(gong)司2022年一季度(du)實現光伏組件出貨(huo)量(liang)6.44GW，其中前三(san)大出貨(huo)市場分別為(wei)中國、歐洲和(he)印度(du)，占比分別為(wei)32%、27%和(he)18%。

晶(jing)科能(neng)源也在(zai)機構調研(yan)時表(biao)(biao)示(shi)，今年一季度公(gong)司(si)組件出貨量為(wei)8.03GW，其中(zhong)歐洲占比最高，南亞、中(zhong)國(guo)(guo)和拉美(mei)均有較(jiao)高貢獻。晶(jing)科能(neng)源還表(biao)(biao)示(shi)，光伏行業(ye)的(de)國(guo)(guo)際貿易摩擦已逐漸成為(wei)常態，頭部公(gong)司(si)已有豐富的(de)應(ying)對經(jing)驗。近期(qi)出臺的(de)反規避(bi)政策細節有待(dai)明確，但(dan)公(gong)司(si)仍看好(hao)美(mei)國(guo)(guo)市(shi)場的(de)中(zhong)長期(qi)需(xu)求。今年年初公(gong)司(si)開(kai)始(shi)在(zai)越南布(bu)局(ju)硅片產能(neng)，未(wei)來(lai)在(zai)東南亞形成的(de)海(hai)外一體化(hua)供應(ying)鏈有望(wang)成為(wei)供應(ying)美(mei)國(guo)(guo)市(shi)場較(jiao)好(hao)的(de)解決(jue)方案。

拓(tuo)日新能在(zai)投資者(zhe)平臺回復稱，“公(gong)司(si)(si)目前(qian)的光伏(fu)(fu)產品(pin)(pin)以(yi)出口美(mei)(mei)(mei)洲(含美(mei)(mei)(mei)國(guo))、歐洲、東南亞市(shi)場為主。我們在(zai)美(mei)(mei)(mei)國(guo)設立了(le)全資子公(gong)司(si)(si)，輔助國(guo)內光伏(fu)(fu)產品(pin)(pin)的運營、銷售等業務。若美(mei)(mei)(mei)國(guo)兩年內對太陽能產品(pin)(pin)不征收關稅的消息屬實，將為公(gong)司(si)(si)帶(dai)來(lai)重大市(shi)場機遇，給(gei)公(gong)司(si)(si)帶(dai)來(lai)更(geng)多光伏(fu)(fu)產品(pin)(pin)訂單。”

國聯(lian)證券認為，在高(gao)(gao)通脹(zhang)、高(gao)(gao)本(ben)土制(zhi)造(zao)成本(ben)、高(gao)(gao)能源價格等“三高(gao)(gao)”因素影(ying)響下(xia)，歐(ou)美對(dui)中(zhong)國光伏企(qi)業及其(qi)海(hai)外制(zhi)造(zao)基地的(de)組件產品將(jiang)保持開放態度，國內龍頭光伏企(qi)業揚帆遠海(hai)、進一(yi)步拓展(zhan)海(hai)外市場的(de)機會將(jiang)會更大(da)。

中(zhong)銀國(guo)際(ji)證(zheng)券(quan)表(biao)示，根據(ju)CPIA、索比光(guang)伏(fu)(fu)網數(shu)據(ju)測算，當前我(wo)國(guo)光(guang)伏(fu)(fu)產(chan)業已供應全球70%以上的需求，一線組件企業具備(bei)全球競爭優勢。美(mei)國(guo)暫(zan)時豁免東(dong)南亞四國(guo)光(guang)伏(fu)(fu)產(chan)品進口(kou)關稅的決定(ding)，反映出當前全球光(guang)伏(fu)(fu)市場對(dui)中(zhong)國(guo)產(chan)業鏈存(cun)在較(jiao)高的依賴度。